4月17日，應(yīng)我國(guó)貿(mào)促會(huì)約請(qǐng)，英偉達(dá)公司首席執(zhí)行官黃仁勛抵達(dá)北京。我國(guó)貿(mào)促會(huì)會(huì)長(zhǎng)任鴻斌在北京與黃仁勛舉行會(huì)談。這是黃仁勛時(shí)隔3個(gè)月再次到訪北京。

針對(duì)美國(guó)政府對(duì)英偉達(dá)對(duì)華約束出口的H20芯片，黃仁勛表明，美國(guó)政府加強(qiáng)芯片出口控制已對(duì)英偉達(dá)事務(wù)發(fā)生嚴(yán)重影響，作為深耕我國(guó)商場(chǎng)三十載的企業(yè)，英偉達(dá)與我國(guó)商場(chǎng)一起生長(zhǎng)、彼此成果，我國(guó)不僅是全球最具規(guī)劃的消費(fèi)商場(chǎng)之一，其蓬勃開展的工業(yè)生態(tài)與搶先的軟件實(shí)力，更成為他們繼續(xù)立異的重要?jiǎng)恿?。英偉達(dá)將繼續(xù)竭盡全力優(yōu)化契合監(jiān)管要求的產(chǎn)品系統(tǒng)，堅(jiān)持不懈地服務(wù)我國(guó)商場(chǎng)。

黃仁勛還表明，人工智能正在深入改動(dòng)很多職業(yè)的開展格式，但這僅僅是個(gè)初步，無論是醫(yī)療健康、金融服務(wù)、氣候科技仍是制作業(yè)，每個(gè)職業(yè)都將迎來人工智能引發(fā)的顛覆性革新。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月15日，美國(guó)商務(wù)部表明，針對(duì)芯片發(fā)布新的出口答應(yīng)要求，約束英偉達(dá)的H20芯片和AMD的MI308芯片及其同類產(chǎn)品出口到我國(guó)。當(dāng)日英偉達(dá)發(fā)布告訴，這一新規(guī)將影響英偉達(dá)約55億美元的季度費(fèi)用。

其實(shí)，美國(guó)政府關(guān)于英偉達(dá)H20芯片的出口控制閱歷了屢次戲劇性回轉(zhuǎn)：本年1月份，特朗普政府開端研討擴(kuò)展對(duì)華芯片出口約束，方案將H20歸入控制清單。2月份，美國(guó)議員聯(lián)名敦促商務(wù)部采納舉動(dòng)。4月4日，英偉達(dá)CEO黃仁勛到會(huì)特朗普的海湖莊園晚宴（據(jù)稱需付出100萬美元入場(chǎng)費(fèi)），游說美國(guó)政府拋棄約束。白宮改動(dòng)態(tài)度，暫緩H20出口控制方案，英偉達(dá)股價(jià)時(shí)間短企穩(wěn)。

4月9日，美國(guó)政府忽然告訴英偉達(dá)，H20芯片對(duì)華出口需答應(yīng)證，并追溯至4月5日。4月14日，美方承認(rèn)控制辦法“無限期有用”，完全封殺H20對(duì)華出口。

黃仁勛的我國(guó)行遭到全球重視。當(dāng)時(shí)，美國(guó)政府不斷強(qiáng)化約束，阻止我國(guó)獲取先進(jìn)半導(dǎo)體，導(dǎo)致全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈正面對(duì)較大的不確定性。但在業(yè)界以及研討組織看來，跟著半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)代替加快，半導(dǎo)體工業(yè)鏈存在中長(zhǎng)線出資時(shí)機(jī)。

美國(guó)單邊制裁的晉級(jí)，實(shí)則暴露了美國(guó)對(duì)“我國(guó)芯”興起的深層焦慮：海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2024年一季度我國(guó)進(jìn)口集成電路1085億顆，同比下降10.2%，但同期半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口額卻逆勢(shì)增加18%。這種“芯片進(jìn)口降、設(shè)備進(jìn)口升”的剪刀差，提醒著我國(guó)正在構(gòu)筑自主工業(yè)鏈的深層布局。

此前，4月11日，我國(guó)半導(dǎo)體職業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布告訴，從頭界說了“集成電路原產(chǎn)地”——以晶圓流片地而非規(guī)劃或封裝地作為確定規(guī)范。依據(jù)新規(guī)，在華流片的芯片即便選用海外IP，仍可享用“我國(guó)原產(chǎn)”待遇。這既規(guī)避了美國(guó)出口控制，又倒逼世界企業(yè)將先進(jìn)產(chǎn)能向我國(guó)搬運(yùn)。

海通世界分析師姚書橋以為，在美新規(guī)之下，英偉達(dá)“架構(gòu)降級(jí)+區(qū)域特供”形式面對(duì)根本性危機(jī)，禁令將加快英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心事務(wù)在我國(guó)商場(chǎng)的退出。

毫無疑問，美國(guó)對(duì)我國(guó)科技繼續(xù)封閉，正在倒逼我國(guó)加快自主立異腳步，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程在加快，而以半導(dǎo)體芯片為代表的科技自主可控成為資本商場(chǎng)最確定性主線。而國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)在規(guī)劃、代工制作、封裝等環(huán)節(jié)具有本錢優(yōu)勢(shì)，有望重塑部分細(xì)分環(huán)節(jié)交易格式，進(jìn)一步提高國(guó)產(chǎn)代替比例。

當(dāng)時(shí)，A股芯片板塊一再異動(dòng)，規(guī)劃居前的芯片ETF（159995）在曩昔10日里漲幅10.72%，近2天主力資金接連流入1.42億元。近期，瑞芯微、韋爾股份、北方華創(chuàng)、前鋒精科、華海清科、華峰測(cè)控等業(yè)界公司發(fā)表成績(jī)數(shù)據(jù)，均獲得大幅增加。如韋爾股份2024年完成凈利潤(rùn)33.23億元，同比增加498.11%；瑞芯微2024年完成凈利潤(rùn)5.95億元，同比增加341.01%。

私募組織世誠(chéng)出資以為，關(guān)稅戰(zhàn)實(shí)質(zhì)是科技戰(zhàn)，AI與國(guó)產(chǎn)算力仍是未來主陣地。國(guó)產(chǎn)芯片、數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體設(shè)備上游零部件是“卡脖子”要害，也是二級(jí)商場(chǎng)最大時(shí)機(jī)地點(diǎn)。

責(zé)編：楊喻程

排版：汪云鵬??

校正：劉星瑩???????